行业“大洗牌”在即屠企面临选择：向上走还是向下走？

下游猪肉消费低迷，产能增加，屠宰行业长期亏损，大洗牌来临多位一线人员告诉财联社记者:倒闭潮不远了，明年可能就来了

目前，国内屠宰行业呈现出参与者众多，行业集中度低，毛利较低的局面更高的毛白差价和上下游行业的合作是屠宰行业的最佳解决方案短期来看，伴随着猪价消费的恢复，屠宰企业的亏损可以得到改善长此以往，快速切入食品加工领域成为行业主流思路

格局:参与者多，毛利极低。

相对于养殖，疫苗，饲料等上游行业，屠宰加工企业的准入门槛相对较低，个体屠宰，小作坊数量较多兴业证券研究报告显示，大型屠宰场和中小型屠宰场的屠宰能力占比仅为45%，自宰和私宰占比高达55%

在a股市场，屠宰企业众多，其中双汇发展屠宰收入排名第一，2021年达到390.73亿元在业务方面，a股屠宰企业大致可以分为屠宰+肉类加工的下游延伸模式和屠宰+养殖的一体化经营模式业务布局方面，双汇发展，龙达美食，新希望SZ)，牧原股票(行情002714，诊断股)(002714SZ)，上海诊断股份)(000860)SZ)在全国各地均有分布，其中天邦食品(行情002124，诊股)(002124SZ)，华通股份(行情002840，诊断股份)(002840SZ)和新五丰(行情600975，诊断股)(

但伴随着相关监管政策的不断完善和推进，市场集中度有望提高多位业内人士表示，屠宰行业规模化只是时间问题，尤其是龙头养殖企业加入屠宰业务从生猪定点企业屠宰量的变化来看，生猪定点企业屠宰量占总屠宰量的比重在不断上升，2009—2020年在30%—35%之间波动，2021年上升到44%

另外，观察a股市场的屠宰企业，发现屠宰行业毛利极低，大部分企业仅在1%—5%之间其中，上海梅林的毛利达到13.1%相关人员告诉财协，公司年报没有区分生猪屠宰和深加工，所以毛利中包含了深加工利润

转型:向肉制品深加工。

在当前的行业竞争中，屠宰行业的利润依赖于较高的毛白差价或高附加值产品，这就需要建立屠宰养殖产业链的上下游协作和深加工能力。

值得一提的是，双汇发展与大型养殖集团牧原股份，正邦科技(002157SZ)牧原股份对金融协会记者表示:公司与双汇一直保持着友好合作关系目前相关合作在正常进行中

上游水产养殖发展存在技术壁垒，土地，环保等因素制约，发展下游肉类加工成为屠宰企业的主流思路根据双汇发展年报，提供稳定现金流的不在于屠宰部门，而在于肉制品加工

中国肉制品市场发展潜力巨大目前我国肉制品产量不到肉类总产量的10%，而国外发达国家为40%—60%在2022年上半年肉类行业发展新闻发布会上，中国肉类协会新闻发言人表示，当前，肉类精深加工发展势头强劲

一位屠宰上市公司内部人士告诉财联社记者:传统大型屠宰企业已经在转型，比如德力斯(002330SZ)，龙达食品，华通股份等，都是做预制菜和深加工属于猪的原料方，现在集中度和定价权都很高消费端的白条产品同质化严重，毛利极低现在屠宰企业要么有大的养殖集团做背书，要么做高毛利的产品，否则很难生存以双汇发展为例，他们已经脱离了白条这个层面的竞争白条是公司的原料，屠宰是作坊，更不用说海外贸易作为补充了

江苏林凡科实业有限公司的负责人张龙说:屠宰现在在整个市场上都不赚钱，但肉制品深加工企业要好得多像双汇，罗进这样的亏损基本不存在

长期来看，大部分屠宰企业产能利用率较低，中小型屠宰厂关闭和产业转型升级不可避免河南一位资深人士认为，肉制品深加工的屠宰企业抗风险能力更强，未来唯一的出路就是快速切入食品加工领域

短期来看，猪肉消费边际回暖，屠宰企业可以喘口气上海钢联农产品(行情00061，诊断股)事业部生猪分析师莱文表示，消费是目前影响猪价的关键变量根据以往的需求表现，11月和12月是传统的消费旺季以屠宰量作为需求指标，消费量将较前期增长20%—30%，可见冬季腊肉需求将有力支撑猪价因此，年底猪价上涨的概率较大，将显著改善屠宰企业的亏损状况，适度减轻企业的生存压力